بررسی بازار - 21.10.2014

بازارهای ایالات متحده برای سومین روز رشد کردند چراکه ضریب اطمینان سرمایه گذار توسط گزارش های درآمدی شرکتی خوب تقویت شد. انتظار می رود که درآمدهای شرکتی در مقیاس سالیانه 6.7% افزایش پیدا کنند. اکثر گزارش های درآمدی شرکت ها بهتر از حد انتظار اعلام شدند بطوریکه 63.2% از 87 شرکت در شاخص S&P 500 که در روز دوشنبه گزارش های درآمدی فصلی شان را منتشر کردند، گزارش هایی بهتر از حد انتظار داشتند. قرار است این هفته 130 شرکت در شاخص S&P500 گزارش های درآمدی شان را منتشر کنند. شاخص S&P 500 با 17.25 واحد معادل 0.9% رشد به 1904.01 واحد رسید. این شاخص هنوز چند واحد پایین تر از خط میانگین حرکتی 200 روزه است در حالیکه در دوشنبۀ گذشته به زیر این خط رسیده بود. شاخصDow Jones Industrial Averageبا 19.26 واحد معادل 0.1% رشد به 16,399.67 واحد رسید. این شاخص از شروع سال جاری میلادی تاکنون 1.1% سقوط کرده است. شاخص Nasdaq Composite با 57.64 واحد معادل 1.4% رشد به 4316.07 واحد رسید که تحت تاثیر رشد ارزش سهام در بخش های شرکت های فعال در زمینۀ اینترنت و زیست فن آوری می باشد. اگر IBM گزارش درآمدی مایوس کننده برای سرمایه گذاران منتشر نمی کرد، رشد شاخص های اصلی سهام بیشتر می شد. درآمد IBM کمتر از حد انتظار اعلام شد و ارزش سهام این شرکت 7.1% سقوط کرد که بیشترین میزان سقوط در میان سهام شاخص های Dow و S&P 500 به شمار می رود. IBM همچنین اعلام کرد که طی سه سال آینده با پرداخت 1.5 میلیارد دلار مبلغ نقد، فن آوری نیمه رسانای جهانی اش را به GlobalFoundries خواهد فروخت. ارزش سهام Apple در معاملات مرسوم با 2.1% افزایش به 99.76 دلار رسید. این شرکت پس از بسته شدن بازار گزارش درآمدی ای 12% بهتر از حد انتظار ارائه داد و ارزش سهام اش در پس از ساعات معاملاتی 0.2% رشد کرد. امروز در ساعت 16:00 CET آمار مربوط به فروش مسکن غیرنوساز در ایالات متحده برای ماه سپتامبر منتشر خواهد شد، تخمین اولیه در این ارتباط مثبت است. آمار مثبت نشان دهندۀ تقویت بیشتر روند بهبود اقتصادی ایالات متحده خواهد بود.

بازارهای سهام اروپا در روز دوشنبه پس از رشدهای روز قبل افت پیدا کردند. این افت پس از آن صورت گرفت که SAP، سازندۀ نرم افزار کسب و کار آلمان، چشم اندازش را برای سود عملیات تمام سال کاهش داد و ارزش سهامش 5.8% سقوط کرد که منجر به کاهش در ارزش سهام فن آوری شد. شاخص اروپایی STOXX 600 Technology سقوطی 2.4درصدی پیدا کرد. شاخص DAX در آلمان 1.5% افت پیدا کرد، همزمان دیگر شاخص های اصلی سهام اروپا افت پیدا کردند. بانک مرکزی اتحادی اروپا در پشت پرده شروع به خرید اوراق قرضۀ پوشش داده شده کرد تا تلاشی کرده باشد برای نجات اقتصاد منطقۀ یورو و مهار رکود قیمتی. نرخ تورم 0.3% تورم سالیانۀ منطقۀ یورو بسیار کمتر از نرخ هدف بانک مرکزی اتحادیۀ اروپا است که نرخی نزدیک و پایین تر از 2% تعیین کرده است. برنامۀ جدید خرید پس از برنامۀ بانک مرکزی اتحادیۀ اروپا که وام های چهار ساله برای بانک ها ارائه دهد و نرخ بهرۀ اصلی اش تقریباً به صفر برسد، شروع می شود. این بانک برنامه دارد در طی سال جاری میلادی برنامۀ خرید دارائی اش را توسعه دهد و این کار را با شروع خرید وام های متمرکز یا اوراق بهادار با پشتوانۀ دارائی انجام می دهد.

پس از آنکه آمار منتشر شده در چین نشان دادند که دومین اقتصاد بزرگ دنیا در سه ماهۀ سوم سال رشد کندی داشته است، بازارهای سهام آسیا در روز سه شنبه رشد اندک شان را از دست دادند. تولید ناخالص داخلی چین در دورۀ زمانی بین ژوئیه تا سپتامبر در مقیاس سالیانه 7.3% رشد پیدا کرد که اندکی بالاتر از حد انتظار است اما کمتر از رقم رشد 7.5% ثبت شده برای سه ماهۀ دوم می باشد. نرخ رشد پایین احتمال رشد اقتصادی چین و رسیدن آن به هدف رسمی رشد سالیانۀ 7.5% برای اولین بار طی 15 سال اخیر را بعید می کند. تحلیل گران انتظار دارند که نرخ رشد در سه ماهۀ چهارم اندکی افزایش پیدا کند چراکه مسئولین چینی اعلام کرده اند که برنامه ای برای اتخاذ سیاست های حمایتی شدید ندارند. شاخص Nikkei پس از رشد 4درصدی در روز دوشنبه که بیشترین میزان رشد از ژوئن 2013 تاکنون بود، 1.2% افت پیدا کرد.

به دلیل اینکه عرضۀ جهانی نفت از کاهش تقاضا به دلیل ضعف اقتصادها پیشی گرفت، قیمت نفت کاهش پیدا کرد. قیمت نفت برنت برای تحویل در ماه دسامبر با 76 سنت کاهش در پایان معاملات بورس آتی اروپایی ICE در لندن به 85.40 دلار در هر بشکه رسید. قیمت آتی در 16 اکتبر به 82.60دلار کاهش پیدا کرده بود که پایین ترین سطح از نوامبر 2010 تاکنون می باشد. امسال قیمت ها 23% کاهش پیدا کردند. قیمت نفت وست تگزاس اینترمدیت (WTI) برای تحویل در ماه نوامبر در بورس نیویورک (NYME) با 4 سنت کاهش در 82.71 دلار در هر بشکه بسته شد. فعال ترین قرارداد دسامبر با 15 سنت کاهش در 81.91 دلار بسته شد. سرمایه گذاران منتظرند ببینند که آیا عربستان سعودی تولیدش را برای حمایت از قیمت ها کاهش خواهد داد یا خیر. آژانس بین المللی انرژی (IEA) در گزارش ماهیانه اش اعلام کرد که عربستان سعودی، بزرگترین صادرکنندۀ نفت در جهان، "به گونه ای ظاهر شده است که سهم اش در بازار آسیا دفاع کند" حتی با تحمل کاهش قیمت ها. تحلیل گرها انتظار دارند که قیمت ها در سطحی باقی بمانند که بودجه های تولیدکنندگان اصلی را متوازن کنند. تخمین ها متفاوت هستند بطوریکه Robert Burgess در لندن در گزارشی که 17 اکتبر منتشر کرد تخمین زده است که قیمت تراز عربستان سعودی 99.20$ است، دیگران کاهش بیشتری در قیمت ها را پیش بینی کرده اند.

طلا در معاملات نقدی با 0.3% رشد به 1250.35 دلار در هر اونس رسید که بالاترین سطح از دهم سپتامبر تاکنون محسوب می شود و در ساعت 2:24 بعد از ظهر در سنگاپور در 1249.39 دلار معامله شد. طلا در هفتۀ گذشته اولین رشد متوالی هفتگی اش را از ژوئیه تاکنون تجربه کرد که تحت تاثیر این عامل بود: کاهش ارزش دلار پس از رسیدن به بالاترین ارزش طی چهار سال اخیر در پی گمانه زنی ها دربارۀ اینکه کاهش رشد جهانی فدرال ریزرو را وادار خواهد کرد که در افزایش هزینه های استقراض تاخیر ایجاد کند. این انتظار وجود دارد که سیاستگذاران فدرال ریزرو در هفتۀ اینده خرید اوراق قرضه را متوقف کنند و به برنامۀ تزریق پول به اقتصاد پایان دهد. روند بهبود اقتصاد جهانی و دلار قوی تر، فشار نزولی بر طلا وارد می کند چراکه تقاضا برای دارائی ایمن کاهش پیدا می کند.