بررسی بازار - 20.10.2014

بازارهای جهانی به رشد در روز جمعه ادامه دادند که به دلیل گزارش های مثبت فصلی خوب شرکت های Honeywell و General Electric بود که به ترتیب 4.3% و 2.4% با افزایش ارزش سهام مواجه شدند. دلیل دیگر رشد بازارهای جهانی در روز جمعه به دلیل آمار اقتصادی ایالات متحده بود. تعداد جوازهای ساخت صادر شده در ماه سپتامبر در ایالات متحده بطور قابل توجهی بالاتر از تخمین ها اعلام شد. عامل مثبت مکمل برای صنعت ساخت و ساز اخباری بود که دربارۀ بزرگ ترین شرکت های رهنی ایالات متحده منتشر شد. شرکت هایی همچون Fannie Maeو Freddie Mac: آنها در آستانۀ عقد قرارداد برای افزایش حجم وام خرید مسکن هستند. شاخص ضریب اطمینان مصرف کننده متعلق به دانشگاه میشیگان (MCSI) در اکتبر بطور غیرمنتظره ای رشد پیدا کرد و به بالاترین سطح از ژوئیۀ 2007 تاکنون رسید.

سخنرانی رئیس فدرال ریزرو ایالات متحده، جانت یلن، تاثیری بر بازارهای مالی نداشت چراکه بر افزایش نابرابری در ایالات متحده و نه بر سیاست پولی متمرکز بود. علی رغم آمار مثبت اقتصادی منتشر شده در روزهای پنجشنبه و جمعه، شاخص S&P500 به دنبال هفتۀ قبل همچنان برای چهارمین بار متوالی افت پیدا کرد. چنین ریزش طولانی مدتی برای این شاخص از ماه اوت سال 2011 تاکنون سابقه نداشته است. حجم معاملات در روز جمعه به 8.4 میلیارد سهام رسید که برابر با سطح میانگین ماهیانه است. انتظار نمی رود که آمار اقتصاد کلان مهمی در امروز در ایالات متحده منتشر شوند. شاخص های آتی سهام ایالات متحده به شکل صعودی معامله می شوند.

شاخص FTSEurofirst 300 در روز جمعه 2.8% رشد پیدا کرد که بالاترین سطح از نوامبر 2011 تاکنون محسوب می شود. در نتیجه، نرخ های مبادلاتی اتحادیۀ اروپا به آمار مثبت ایالات متحده واکنش نشان دادند که در بالا به آن اشاره شد. شاخص های سهام اروپا امروز بازگشتی نزولی داشتند. ارزیابی ما این است که این توسط تخمین کاهش یافتۀ سود عملیات سالیانه تا 4% توسط نرم افزار تولیدکنندۀ کسب و کار آلمان SAP تسهیل شد. ارزش سهام شرکت در صبح 4.6% سقوط کرد. امروز هیچ آمار اقتصاد کلانی مهمی در اتحادیۀ اروپا منتشر نخواهد شد. "ویکتور کنستانتین"، معاون بانک مرکزی اتحادیۀ اروپا، امروز در ساعت 11:50 CET سخنرانی دارد.

شاخص Nikkei امروز 4% رشد پیدا کرد که بالاترین سطح از ژوئن 2013 تاکنون می باشد. صندوق سرمایه گذاری بازنشستگی ژاپن برنامه دارد تا سهم از شرکت های ژاپنی را در دارائی هایش (1.2 تریلیون دلار) از 12% به 25% افزایش دهد. همزمان این صندوق سهم اوراق قرضۀ ژاپنی را از 60% به 40% کاهش می دهد. پیش از این ما بارها تاکید کردیم که این صندوق قصد دارد سهم دارائی های محلی اش را افزایش دهد اما رقم 25% بیشتر از حد انتظارات فعالان بازار بود. به همین دلیل بود که شاخص Nikkie رشد کرد. آمار مثبت دیگر، رشد بهای صادرکنندگان ژاپنی مانند Toyota (+5.2%), Honda (+3.5%) و Panasonic (+4.5%) به دلیل ضعف ین بود (که خود را به شکل صعود از پایین ترین سطح طی 5 هفتۀ اخیر نشان می دهد). NEC Corporation که افزایش ارزش سهام 6.5درصدی داشت گزارش درآمدی خوبی منتشر کرد. مایلیم که خاطر نشان سازیم شاخص Nikkei به دلیل بحران سیاسی داخلی که تاثیرش بعداً نمود پیدا می کند رشد پیدا کرد. "شینزو آبه"، نخست وزیر ژاپن، چندین تن از وزرای کابینه اش را از کار برکنار کرد.

آمار مهمی در ارتباط با وضعیت اقتصادی چین اوایل صبح فردا منتشر می شوند. این آمار می توانند روی قیمت آتی کالا تاثیر بگذارند: تولید ناخالص داخلی برای سه ماهۀ سوم، تولید صنعتی و خرده فروشی در ماه سپتامبر. به اعتقاد ما تخمین های اولیه نسبتاً منفی هستند.

قیمت های جهانی نفت در پی هشدارهای چندین بانک سرمایه گذاری افزایش پیدا کردند. ضمن اینکه طبق گزارش Joint Organisations Data Initiative صادرات نفت عربستان سعودی در ماه اوت برای چهارمین ماه متوالی کاهش پیدا کرد و به پایین ترین سطح طی 3 سال اخیر رسید و به 6.663 میلیون بشکه در روز بالغ شد. تولید نفت خام از رقم 10.005 میلیون بشکه در روز در ماه ژوئیه به رقم 9.597 میلیون بشکه در روز کاهش پیدا کرد. از منظر تئوری، عربستان می تواند در صورت لزوم روزانه 12.5 میلیون بشکه تولید داشته باشد. در حال حاضر این کشور مجبور است که تولید نفت را تعلیق کند (300هزار بشکه در روز) که به دلیل دلایل محیطی الحاق کویت به حوزۀ نفتی خفجی -Khafji- است.

طبق گزارش کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) صندوق های پوشش ریسک ، قراردادهای خالص خرید روی طلا را برای اولین سال طی 9 هفتۀ اخیر کاهش دادند. قراردادهای فروش خالص نقره به بالاترین سطح از اوایل ژوئیۀ امسال تاکنون رسیده اند. فعالان بازار احتمالاً انتظار دارند که تقاضا برای طلا در مقایسه با نقره بیشتر باشد.